Gold Standard, matawang kertas.... Bah. 4/4

Pada akhir abad ke 19 (1850s ke atas) - 150 tahun lalu - negara-negara ekonomi besar masa itu Britain, Perancis, Jerman, Holland, Italy bersatu gunakan matawang yang disokong Emas (gold-backed currency). Tapi UK ni kejap guna bimetal standard (Emas dan Perak), kejap hanya Emas saja.

Amerika Syarikat pada masa itu adalah negara yang jauh di seberang Lautan Atlantik dan ekonomi yang KECIL.
Negara besar di Eropah ni kata - Budak kecik Amerika tak masuk group kami yang gunakan gold standard ni pun, tak apa.

(Britain masa itu dalam zaman Empire - penjajah India, Burma, Malaysia, Singapore, Hong Kong. Malah Amerika tu pun dulunya sebahagian drpd empayar British ni. Perancis baru tamat zaman gemilang Napoleon, Jerman dan Italy ada empayar - ada negara-negara Arab dan Afrika yang dicontrol mereka. Holland penjajah Indonesia).

GAMBAR: Matawang kertas tertua, kurun 14, China (700 tahun lalu). Dibuat daripada kulit pokok.

Pada masa itu, E&P masih komoditi yang disayangi tapi telah digantikan dengan wang kertas - "fiat money" = wang yang diterbitkan oleh pemerintah negara untuk kegunaan ramai.
Tapi wang ini ada "gold-backing". Apa benda tu, 'bang?

CAKAP MUDAH: Pada masa itu, perdagangan antarabangsa masih berkisar di sekeliling E&P.
- Wang kertas Britain, pound, ini boleh digunakan di England dan Scotland, tapi bila kita masuk negara Eropah lain, tak semua terima wang kertas negara lain.
- Apa lagi jika anda bawa wang kertas Britain pergi ke China atau Jepun.
- Atau anda bawa guilden, wang dulu Holland, ke Amerika. Hmmm, tak semua orang akan terima wang kertas ni.

Jadi untuk kemudahan semua orang, semua wang kertas ini boleh ditukar kepada Emas (dan Emas dan Perak di Britain). Convertibility to gold.
Secara ringkas, ini yang dimaksudkan oleh Dr M, presiden World Bank Robert Zoellick, atau sesiapa saja yang bercakap tentang "gold-backed currency" atau "currency with gold backing".

Sesiapa saja pada masa itu, boleh ke bank pusat (Bank Negara) atau bank besar untuk menukar wang kertas kepada Emas.
Each dollar (pound, guilden, lira, franc etc) is backed by gold kept in reserves by the central bank.

Ada ratio yang digunakan masa itu, misalnya 10 pound atau 10 lira dapat berapa gram/ounce Emas atau Perak.
Dan memang betul, ada tahun-tahun di mana wang kertas tak boleh diconvert kepada Emas - biasanya dalam tahun-tahun peperangan, seperti Perang Dunia 1 1914-1918.
Tapi secara umum, gold-backing bermakna sesiapa pun boleh menukar wang kertas mereka kepada Emas.

GAMBAR: Duit syiling tertua di dunia, 2,500 tahun lalu, bandar Asia Minor (kini Greece). Diperbuat daripada emas dan electrum.

PERLUnya gold-backing ini juga seperti apa yang dikatakan Dr M. Emas ada "intrinsic value". Tak ada orang yang dapat emas akan campak dia ke tepi. Jika orang beri kita piring stainless steel atau pasu tembaga, kita kata terima kasih, lepas tu kita letak kat tepi.
Tapi jika saya beri anda sudu emas 18K pun, bila tiba di rumah, anda akan belek dan gilap. Lepas tu simpan baik-baik.

Sebab itu jika saya kata kepada kamu 100 tahun lalu - ambil kertas cantik ni (ada gambar Agong atau Yusuf Ishak), ini gaji kamu untuk sebulan, mungkin orang tak ambil. Kerana rakyat tak gitu percaya kepada pemerintah masa itu - yang kerap pergi perang. Zaman empayar dulu tu, kejap2 gi perang.
Tapi jika pemerintah kata: kamu ambil kertas cantik ni sebagai gaji, tapi tak perlu takut sebab bila masa pun boleh convert kepada emas.


-------------------------------------------
KELANTAN & DINAR NIK AZIZ

ITULAH antara sebabnya saya katakan cara Kelantan tu pada saya tak kena. Baca apa yang Dr M katakan di sini.

Betullah mereka di Kelantan nak gunakan E&P, nak ikut "cara Islam".
Tapi pada saya, E&P bukan digunakan secara harian untuk jual-beli.
E&P sepatutnya disimpan sebagai reserves - anda boleh convert wang kertas anda jika diperlukan.
Saya bukan persendakan tapi serious: Mungkin Kelantan boleh keluarkan matawang kertas sendiri gambaq Nik Aziz.
Ini boleh bayar gaji dan jual beli, lepas tu boleh declare: Pada bila masa pun, "Dinar Nik Aziz" ni boleh ditukar kepada E&P.
Ratio pertukaran untuk Hari Ini, misalnya, 100 Dinar Nik Aziz = RM100 = 4.3gram (misal saja).
Tapi nilai pertukaran Dinar Nik Aziz ke Emas ni akan bertukar setiap hari menurut harga pasaran Emas antarabangsa.
Kerana orang tidak akan tukar Dinar Nik Aziz kepada Emas setiap hari, maka mereka tak akan terjejas dalam membeli susu atau bayar hutang rumah bulanan. Mereka akan hanya terjejas jika convert Dinar Nik Aziz dengan Emas di bank.


Saya khuatir jika Kelantan gunakan wang dinar yang dah dikeluarkan tu untuk jual-beli akan merugikan setengah pihak kerana Dinar Emas (92 per cent gold, atau 22k) tu naik turun setiap hari.
Perak naik turun juga tapi kerana harganya rendah, orang mungkin tak kisah sangat.

Harga Emas dah naik dan terus naik dalam 10 tahun ini.
Tahun ini saja, harga Emas dah naik 20 peratus. Walhal tahun lalu naik 38 peratus!
Saya khuatir apabila ia mula jatuh dan jatuh di masa depan - mungkin makan bertahun akan terus jatuh dan jatuh, nanti orang akan kutuk Islam - 'Apa ni! Merugikan kami, ini ke yang diajar agama kita? Baik pakai kertas wang lama.'
Seperti yang Dr M kata - E&P ni bukan untuk digunakan secara harian. Ia perlu dijadikan wang tukaran di belakang perniagaan, bukan di depan.

BRETTON WOODS

Dalam 1944, banyak negara di dunia bersatu hati buat deal bahawa demi perdagangan antarabangsa, kita semua setuju matawang masing-masing ada kadar pertukaran masing-masing, dan ada backing Emas.
Sedap rasanya jika kita tahu Singdollar dan Ringgit kita boleh diconvert kepada emas. Baca di sini.

Tapi dalam 1971, Presiden Nixon dari negara ekonomi terbesar di dunia secara sendiri menolak bahawa wangnya perlu ada gold-backing!

(Dalam 150 tahun Amerika lompat dari negara kecil kepada ekonomi terbesar. Britain, Holland, Italy, Germany dah tak ada empire!)

Maka sejak itu, matawang kita semua dah tak ada gold-backing lagi.

Bila pemerintah mana pun kurang wang, secara theori mereka boleh cetak wang (print money) lebih-lebih untuk digunakan sebagai bayaran!

Itulah, secara pendek, yang dinamakan Quantitative Easing (QE) di Amerika sekarang ini.

Ekonomi Amerika dah lemah lagi, maka Federal Reserve Bank (bank pusat Amerika) buat QE ini. Secara theori, lebih banyak wang yang circulate, maka ia merendahkan matawang US Dollar, agar menjadikan exportnya lebih kuat. Juga, dengan banyak US dollar Amerika, ekonomi Amerika diharapkan tidak tenggelam kerana business semua dapat boost - more money, secara theori, means more people can spend and spend.

TAPI jika tak dikawal printing money ni bahaya. Boleh menjadikan inflasi.

CAKAP MUDAH: Jika dulu US$10 boleh beli sarapan pagi, kini wang dalam sistem kewangan dah banyak, mungkin menaikkan sarapan pagi kepada US$20.
 Macam dulu Pak Lah naikkan gaji civil service semasa beliau jadi PM. Niatnya baik, tapi harga barangan di Malaysia semua naik mendadak sebab lebih banyak wang mengejar barangan/khidmat yang sama.
The same volume of goods and types of services are being chased by more money. Jadi harga barang/khidmat terus naik!

OK, cukup ler lagu Emas dan Perak ni.

-------------------------------------------

SAYA setuju dengan komen seorang pembaca bahawa yang saya ngobrol ni cetek.

Pada saya ini omong-omong secara basic. 

Macam kita dulu bawa kereta secara basic, belajar dengan instructor.

Nak gerakkan kereta sikit, tahu nak pegang steering, kawal ABC (Accelerator, Brake, Clutch).

Kalau dah syiok, boleh belajar mendalam secara sendiri atau ambil kursus.

Boleh beli Merc dan Beemer, bawa 200km sejam, walhal yang diajar instructor hanya basic - nak gerakkan kereta dengan selamat.

Saya harap dengan ngobrol empat Bahagian ni, paling tidak kita tak takut sangat bila orang bual tentang pasaran Emas dan Perak, atau matawang.
Dan kita dapat ilmu sikit jika orang nak bual dengan kita tentang "gold-backed currency" ni.
Yang lainnya terpulang kepada kamu, jika ada minat.

Harga minyak melonjak di dunia!

OmyAllah! Harga minyak melonjak!

Apabila saya 'tampal' widget harga minyak kira-kira 5-6bulan lalu, Eye on Inflation 1, ianya ialah untuk memudahkan saya memerhatikan harga komoditi itu. Lihat graf miyak sebelah kanan blog ini.
Saya juga tampal widget banyak komoditi dan benda lain serta berita tech yg saya suka pantau sebagai hobi (ada orang suka kira duit dalam bank, kumpul kotak macis, baca buku masakan).

Semasa saya tampal widget Crude Oil itu, harganya ialah US$82.
Lepas tu jatuh sehingga $70 atas sikit. Ini kerana ekonomi Greece bermasalah, dan ditakuti Portugal, Spain, Italy dan UK pun akan turut meleset.
Jika ekonomi dunia melesat, maka kurang industri pakai minyak dan orang pun kurang naik kereta seluruh dunia (start enjin bila perlu saja).
Kini dah lompat melebihi US$80.
Harga minyak melonjak 3 peratus dah, dalam satu hari!, sebab ada data ekonomi Amerika yang menunjukkan bidang manufacturing ni masih kuat. Di sini, sini dan sini.
(Ini harga oil futures - pasaran hadapan. Bukan oil spot prices. Tapi satu dunia perhatikan oil futures sebagai trend masa terdekat, bukan spot prices).

Jika ekonomi yang terbesar di dunia kuat, maknanya satu dunia akan untung sebab banyak negara menjual barang mereka ke US.
Malaysia saja, kira-kira 15 peratus elektronik products yang dibuat di sana, di eksport ke negara Uncle Sam! Singapore pun lebih kurang sama.

Satu negara ini saja, Amerika, control sama ada anda dan saya berada dalam keadaan pekerjaan yang selesa!
Begitulah gahnya Amerika, sebab tu kita kena buat baik dengan mereka - baik PM Najib mahupun Anwar mahupun PM Lee.


Yang dikhuatiri ialah dengan melonjaknya harga minyak sedunia ini, jika ia berkekalan untuk seminggu-dua di atas US$80, maka kerajaan Malaysia kena fikir nak kena naikkan harga minyak atau tidak. Saya rasa tak perlu kejap-kejap tukar harga kot, rakyat confuse.


HARGA MINYAK DI TEMASEK DOUBLE

Di Singapore isunya berbeza sebab tidak ada subsidi minyak langsung.
Harga RON92 di sini ialah SGD1.70 lebih kurang, iaitu RM3.90 seliter.
RON92 ialah harga minyak kereta termurah di Temasek.
Sinkapour pula ialah the biggest oil and gas trading nation in Asia - tak ada minyak dan gas yang digali di sini, tapi pusat dagangan minyak/gas yang terkenal.
(Penerangan: saya kata gini bukan nak bongkak negeri di selatan ni bagus, tapi nak tanya - Bila Umat M nak dapat jangkau perkara seperti ini. Arab banyak minyak/gas, tapi negaranya bukan pedagang besar komoditi ini! Pasaran dagangan minyak/gas besar ialah di London, New York, Singapore dan Tokyo. Kesian kita).

Di Malaysia, RON95 berharga RM1.80 seliter. Setengah harga di Temasek.
Jika harga minyak dunia naik-turun, syarikat minyak di Temasek, bukan pemerintah Singapork, adjust harga suka hati mereka.
Shell, Esso, BP dan Singapore Petroleum Company atau SPC.
Jika harga tinggi sangat, orang lari.
Jika rendah tak berubah, keuntungan akan terjejas.
Ikut harga pasaran dunia. Pemerintah tak kacau langsung.


Saya tak mahu sentuh orang nak demo atau tidak di KL, nanti ada yang marah.
Pada saya isu mengawal kewangan kerajaan telah dijadikan isu nak bantai kerajaan.
Pada saya, jika Pakatan tawan Putrajaya nanti pun, tidak dapat dielakkan, mereka juga akan terpaksa kurangkan subsidi minyak ini.
Tak boleh dihapuskan sekaligus, beb. Mati rakyat.
Kena buat dalam jangkamasa 10tahun mungkin.
Tapi rakyat tak boleh disembunyikan dari apa yang berlaku di dunia juga buat selama-lamanya. Takut tak jadi rakyat yang sanggup bersaing dengan negara lain.
Pada pandangan sayalah.
Mungkin salah.
Mintak mangap - takut mencetus perang saudara lagi :-)


JADI MAT METALS  
----------------------------------------
PSSST, Nak tahu harga minyak akan terus naik ke tidak?
Kita kena perhatikan harga precious metals dan base metals.
Sebab precious metals ni jika ekonomi dunia kuat sangat mereka akan ikut naik juga.
Jika semua orang nak beli kereta baru, TV baru, telefon baru, komputer baru, aircon baru, fridge baru, cooker baru, maka banyak barangan elektronik nak dipakai.

Tapi dari mana barangan mentah/raw materials?
Dalam setiap benda yang saya sebut di atas gunakan besi keluli, aluminium, copper, zinc, platinum, paladium, perak, dan ada juga yang gunakan emas.
Ada gunakan barangan elektronik.
Jadi jika economic growth dunia dijangka kuat, maka kekhuatiran mengenai inflasi akan merebak ke metals. Ini secara umum ler. Esok tak jadi jangan salahkan hamba, sebab ada faktor lain kadang-kadang.

Jika economy kuat - misalnya di negara BRIIC, terutama India dan China - harga emas dan perak akan naik. Sebab jika kita 'rasa kaya' (feel wealthy), kita akan beli barang kemas.
Nak pakai kalung baru untuk datin, dan cincin white gold untuk datuk.

Juga, precious metals mejadi hedge against inflation.
Jika ekonomi kuat sangat, harga barangan (makanan, kereta, rumah, pakaian), mungkin menjejas matawang negara anda.
Jadi orang lari masuk emas dan perak, historical anti-inflation tools.